A continuación se describen los beneficios de tener una Mesa de Dinero en una
institución de Banca multiple, la justificación seria:
• Eficientación de la operación
• Maximización del uso del capital
• Diversidad en el anaquel de productos
• Incremento en el valor de la Institución.
• Globalización
• Competencia

Eficientación de la operación.

En la medida que la operación bancaria se va haciendo mayor, su complejidad aumenta y la necesidad de utilizar todos los mecanismos disponibles para evitar usar los servicios de un tercero para atender a las operaciones propias o de clientes
del banco se hace imperativa.

Maximización del uso del capital.

Los mercados financieros debido a su eficiencia, permiten utilizar el capital del banco que en un momento determinado no se estás aprovechando en operaciones activas naturales al nicho y enfoque de negocio para dar rentabilidad adicional como negocio de naturaleza ganadora.

Diversidad en el anaquel de productos

El crecimiento en la actividad bancaria implica cubrir de manera creciente las
necesidades de los clientes que le son fieles y rentables al negocio, por el lado de la imagen como una Institución Financiera más sólida y por el lado de los ingresos, se debe buscar siempre una rentabilidad marginal por operación.

Valuación del negocio.

Uno de los criterios de valuación de la institución en su conjunto es la cantidad de activos que se manejan, por lo que en la medida que se aumente el tamaño del balance, el crédito comercial de el grupo empresarial aumentará, así como el tamaño de sus líneas de operación, su prestigio y su penetración en el mercado.
Globalización

Es una tendencia general en los bancos adentrarse en los mercados financieros para aprovechar coyunturas financieras.

Hoy día no es raro encontrar dentro del sistema financiero mexicano clientes de muchas latitudes del mundo, mismos que pueden tener sinergias de negocio importante, y que por lo tanto nos obligan a ofrecerles la gama de servicios más completa posible.

Competencia

Las instituciones contra las cuales se compite en forma directa y que representan en forma clara nuestra competencia se están introduciendo en los mercados  financieros y es claro que lo hacen por razones de conveniencia financiera, de imagen y de valorización de sus negocios.

USO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
Cobertura
Servicio a clientes
Arbitraje

Trading

Las mesas de negocios de las instituciones financieras pueden utilizar a los
mercados financieros para los fines descritos anteriormente en función a la
inclinación o aversión al riesgo de la Alta Dirección. Es un requisito estratégico , y
además regulatorio, la asignación de recursos tanto en puntos porcentuales de capitalización como de valor en riesgo así como el control y seguimiento de éstas
variables por parte de la Unidad de Administración Integral de Riesgos.
Es toral destacar que de las cuatro formas de uso de los mercados sólo la modalidad
de trading expone como estrategia el patrimonio propio, para lo cual es necesario definir con claridad el tamaño de negocio en función a un estimado de rentabilidad del capital asignado a cada línea de negocio.

Cobertura

Los instrumentos financieros que se utilicen servirán para nivelar la exposición natural de las posiciones financieras que se genera por la operación cotidiana de la Institución o del grupo empresarial que la conforma. E.g. El mercado de compraventa de divisas para el flujo operativo en divisas, ó la inversión de los excedentes de flujo en forma temporal en instrumentos con rentabilidad adicional a un depósito bancario.
Servicio a cliente

La legislación permite a las instituciones de crédito ofrecer una gama amplia de
servicios a sus clientes, y por su sola calidad de intermediario financiero puede
acceder a mejores precios en los mercados, e intermediar con su clientela,
generando diferenciales con rentabilidad sobre el capital casi ilimitado, pues utiliza
los recursos de un tercero y no los propios para honrar las operaciones y el
diferencial se pacta desde el inicio.
Arbitraje
El participar de manera consuetudinaria en un mercado financiero ofrece
naturalmente la oportunidad de realizar ocasionalmente operaciones contrarias y
simétricas con un diferencial a favor, cuya rentabilidad sobre el capital es muy alta
y además contribuir a hacer eficiente al mercado en comentario. La razón de que
se generen estas imperfecciones de los mercados es que la información y las
expectativas de los participantes no coinciden, y existen movimientos abruptos en
los precios que los intermediarios pueden aprovechar a su favor.
Trading
Se trata de tomar posiciones abiertas activas o pasivas, esperando poder generar
una ganancia en función a la experiencia y las expectativa de los traders. Para poder
realizar esta operación con éxito se presupone el apoyo total de la Unidad de
Administración integral de Riesgos, ya que se deben establecer vía normatividad
interna al menos los límites de crédito y mercado siguientes:
LÍMITES DE RIESGO DE CRÉDITO:
Capital asignado por línea de negocio.
Valor en Riesgo por línea de negocio.
Riesgo contraparte
LÍMITES DE RIESGO DE MERCADO:
Tamaño máximo de activo o pasivo abierto
Tenencia por tipo de activo o pasivo.
Nota.- Es una tendencia tanto del mercado como de las entidades regulatorias, y
de la gestión moderna en base al manual de mejores prácticas corporativas el dotar
a la Unidad de Administración Integral de Riesgos de las herramientas necesarias
para hacer una medición en tiempo real, de tal manera que las recomendaciones
de actuación sean preventivas y no correctivas.

RAZONES PARA INICIAR UNA MESA DE NEGOCIOS FINANCIEROS
– Una Institución de Crédito hace por la naturaleza de su nicho de
negocios análisis fundamental de la economía por lo que su directiva,
incluyendo la Banca Especializada en mercados conoce la situación actual y
las expectativas de las variables económicas clave.
– Sus traders dan seguimiento en forma habitual y profesional al
comportamiento de los precios del mercado que se trate, por lo tanto conocen
la “Tendencia” de los precios, además de otros instrumentos como los
“Soportes” y las “Resistencias” de cada precio.

– La Alta Dirección, por sus relaciones personales y de negocios cuanta
con información oportuna de los fenómenos relevantes de la economía, de
esta forma se da por naturaleza una interacción constante y de
retroalimentación es la tácticas y estrategias del manejo de las posiciones
financieras con el resto del manejo del negocio.

– La volumetría que se llega a manejar una vez que la línea de negocio
llega a su madurez, permite economías de escala tanto a la compra como
a la venta del activo financiero en comento, y de esta forma se vuelve
eficiente en el mercado.

– El participar en un mercado financiero por cuenta de terceros, cuando
éstos son instituciones de gran tamaño, permite predecir la tendencia de los
precios, pues los participantes llegan a ser los grandes jugadores del
mercado, y permiten a nuestra Institución “subirse al mismo barco”, muchas
veces con una certeza casi total de la tendencia de los precios.
– Existen “operaciones globales”, como son las recompras de divisas o
de valores gubernamentales, que en muchas ocasiones llevan un
sobreprecio a favor de la Institución de crédito por su simple realización, sin
necesidad de poner en riesgo una posición financiera.

– Fenómenos económicos internacionales, que afectan un determinado
tipo de valor y compensan el valor hacia otra variable. Por ejemplo una baja
considerable de tasas por parte de la FED para corregir las grandes pérdidas
en el valor de capitalización de su economía implicará una baja de tasas a
nivel global, con el consiguiente incremento en el valor de los instrumentos
de deuda soberna de las economías ligadas al dólar, por que las tasas fijas
fueron una oportunidad de ganar sumas considerables.

– La mezcla adecuada de instrumentos en una posición de riesgo
tiene cobertura natural ante los cambios económicos, como lo sería en
deuda la tasa variable, la tasa fija y la tasa real cuyo comportamiento en
promedio tiende a corregir desviaciones, de la misma forma, los instrumentos
derivados con subyacentes relacionados a esas tasas tienen
comportamientos compensados.

– El factor tiempo. Una Institución de Crédito por su tamaño puede
mantener un determinado tamaño de posición abierta sin necesidad de
realizarlo imprudentemente en un momento coyuntural del mercado. Cuenta
con el capital, y un manejo profesional de los límites de tal forma que con las
holguras necesarias, puede aprovechar crisis para comprar barato, como en
cualquier mercado y ganar utilidades al vender a precio justo.

– Apalancamiento. Muchos de los mercados financieros permiten un
grado de apalancamiento muy alto en base un riesgo de crédito bajo o nulo,
como es el riesgo soberano. De esta forma los instrumentos con volatilidad
baja permiten llegar a un tamaño de negocio muy alto, que puede llegar ser
a valor nocional varias veces el tamaño del capital neto de la Institución.

Vasos comunicantes. Es claro que el índice de capitalización es una de
las variables estratégicas del Grupo. Una vez que se han allegado los
recursos de capital definidos, se debe considerar una falta de eficiencia el no
utilizarlo en su totalidad, pues es lo mismo que desperdiciar capacidad
instalada de negocios. Los mercados financieros permiten ocupar el capital
excedente en forma inmediata y así generar rentabilidad adicional al capital,
además de poder deshacerse en forma muy rápida hasta el tamaño
adecuado, cuando los negocios que representan el objeto social y la
estrategia natural del plan de negocios llegan a sus objetivos.
– Valor del negocio. El implantar una plataforma de operación de
mercados financieros es una inversión de largo plazo, por lo tanto sería
impreciso evaluarla en base al costo de arranque. Tan cierto es que es una
inversión de gran magnitud como que se agrega un gran valor al negocio. En
todas las transacciones de compra-venta de instituciones de crédito y de
grupos financieros, la infraestructura de mercados juega un papel
fundamental al determinar el valor de la entidad, ya que el contar con mesas
de negocios financieros la convierte en un agregado funcional para cualquier
grupo empresarial, como usuario natural de esos servicios, sin contar con la
rentabilidad esperada en el largo plazo por un adecuado manejo de negocios.

Como un ejemplo, en el periodo 2000-2006, la Banca de Desarrollo en
México ha tenido ingresos semejantes por sus negocios crediticios que por
sus mesas de negocios financieros, con cifras de la CNBV.

– Costo-Rendimiento. La experiencia demuestra que todos los casos de
instituciones creadas en México con anterioridad al año 2000 cuentan con
mesas de negocios financieros y en todos los casos han sido, en promedio,
ganadoras.

o El análisis de rentabilidad debe medirse por cada negocio, ya que
las necesidades para implantar cada uno de los negocios tiene costos
diferentes, y la naturaleza operativa del Banco debe ser el eje para
determinar el modelo de negocio.
– Economías de escala. Mucho del gasto necesario para dar inicio a la
operación de las mesas de negocios financieros ya han sido realizados para
poder iniciar la operación normal del Banco, como son:

o Un sistema central de registro contable y análisis de costos
o Área de gestión de Balance
o Los sistemas de la Unidad de Administración Integral de Riesgos
o Mecanismo de control de flujo de efectivo
o Las cuotas regulatorias por los sistemas de pago de gran escala,
SIAC,SPEI,SUBAN,SAVAR.
o Contrato con un Proveedor de Precios oficial
o Los contratos interbancarios de call money
o SIAC y SUBAN
o Cuotas de supervisión de la C.N.B.V.
o Cuotas de Indeval
o Espacios físicos de oficina y operación
o Site de sistemas, con sus mecanismos de respaldo
o Redes de cómputo e interfaces a la plataforma central de registro
o Licencias de microcómputo
o Pool de apoyo administrativo en general
o Contratos de custodia, ejecutor de garantías
o Administración central de expedientes de clientes
o Mecanismos de control para evitar el uso de recursos de
precedencia ilícita (Art. 115)
o Análisis financiero profesional
o Sistemas de Información financiera
o Apertura de cuentas en divisas
o Nombramiento de un contralor normativo
o Certificación antes la C.N.B.V. de los funcionarios que manejan los
valores en el mercado financiero local.
o Otros múltiples gastos de Instalación.

Después de realizar todas estasderogaciones parecería que se ha pagado la mayor
parte de los recursos necesarios, y solamente falta el complemento marginal de cada uno de los negocios financieros, compuesto por la inversión física, el aplicativo
e sistemas, y el personal especializado para dar vida a negocios que potenciarán
el crédito comercial y la rentabilidad sobre el capital de la Institución, maximizarán
el uso de capital y por lo tanto el valor en el mercado de toda el Grupo mpresarial y financiero.